美國近幾個月大幅加息，香港很多銀行都大幅上調了銀行定期存款利率。近日與朋友Mary見面，也談起這個話題，她覺得有些一年期的定存息率已超過3厘，相當吸引，跟部分儲蓄保險回報不相伯仲。相反儲蓄保要很長年期才回本，而且很多都不是100%保證，認為做定期存款會比買儲蓄保更好。
Mary已不是第一個有此想法的人，筆者不少客戶都有問這問題。其實筆者本身也是一名小市民，看見如此吸引的定期存款利率，又怎會不心動？但理智一些去想，這種比較高息的時間可以持續多久？
高息時間能否持續？
如果大家有看新聞，會知道聯儲局的加息時間表，現在是因為處高通脹，聯儲局不得不大幅加息遏通脹，所以利率一下子大幅抽升。預計今年11及及12月仍會大幅加息，明年加息幅度將會減慢，2024年更會開始減息，因為預計加息後會令經濟衰退，到時需要減息刺激經濟。
香港在聯繫匯率之下，也不得不跟隨美國息率，既然明年加息步伐已經減慢，2024年甚至減息，銀行高息定存可能只是這一兩年間出現，2024年後還有沒有3厘？沒人知。相反現在很多儲蓄保回報長期回報都有3厘以上，只是大家要給予時間讓保單的回報滾大。筆者十多年前買了一份儲蓄保險，現在給予我的回報是7厘左右，相當不俗。
定期存款不能捕捉升市機遇
另一方面，假如低息時代真的過去，高息時代重臨，後期的儲蓄保險自然又會提高回報，因為保險公司都是利用客戶的資金為大家投資，既然債券息率、定存利率上升，長線的保單回報必然會上升。
大家還記在20年前，當時香港仍然是高息的時期，保單回報是可以高達8厘、9厘，只是後來步入減息週期，保單回報才不斷下跌。所以目前保單回報可能只是給予約3厘、4厘的回報，但息口持續高企之下，保單回報必然會回升，如此才能吸引客戶投保。
再者，現在很多儲蓄保都有非保證回報，今年投資市場不濟，回報未必會好，但跌市不會一直持續，總會有回升之時，當股債市場回穩甚至再次上升，非保證回報便會給予一個不錯的額外回報。反觀定期存款雖然穩陣，但卻失去了市升時賺取額外回報的機會。低風險自然低回報，魚與熊掌，兩者難並存。
儲蓄保有多樣理財功能
最重要一點是，但儲蓄保單的作用不只儲蓄，當中的人壽功能，也是給予客戶家人一份保障，而且保單理賠較遺產處理快，而且很多國家不用就保險賠償額抽稅，有些在儲蓄單更加入年金功能，在理財規劃及資產傳承上更具彈性，這是很多理財產品所沒有的。
講了這麼多， 我並沒有去褒貶那一種投資工具，皆因不同投資工具，作用也不同。定期存款適合一些穩陣兼短線投資的人，股票則適合想賺取高回報的人，但缺點要經常睇市，否則市場氣氛一轉便會有蝕錢風險。至於儲蓄保險，則是適合一些長線投資，沒有時間經常處理投資的人。
沒有那一種投資工具較好，只是那一種投資工具切合你的需要。更何況，這些投資工具是可以共同擁有，大家透過資產配置，例如兩成投資於股票，四成儲蓄保險，四成定期存款，不用100%資金都放在一籃子中。如此大家就可以做到長短期投資策略兼備。至於資產分配的比例，下期有機會再跟大家探討。
Emily Chung
專欄作者簡介：在IFA任職理財顧問. 在保險業行打滾十年時間，曾處理大大小小不同保單理賠工作，深明客戶對保單的種種疑問。認可資格認證有: 百萬圓桌會成員(MDRT)、英國特許保險協會會員(CII)、持牌保險經紀、持牌強積金中介人。Facebook : 保險百科
(原文刊登在2022年10月8日《經濟一週》保險百科專欄)
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