居於香港，早有只為生存而不是生活的講法，移民他鄉另覓新天地，成為響往自由者的出路。近日移民熱火速升溫，社交網站充斥著大量移民資訊，移民講座浪接浪，有些更以零成本移民為噱頭。
趁著這股移民熱潮，今期筆者借題發揮理財小宙宇，談談坊間指的零成本移民是什麼一回事？當中有什麼風險及注意事項？
所謂零成本移民，甚至打造移民後的生活費，方法萬變不離其宗，離不開「收息」二字。
移民絕不是免費午餐，除了近日熱爆的馬來西亞第二家園計劃移民門檻低於100萬元外，大部分地方的移民入場費皆動輒數百萬元，對於手頭現金不足者，未必能圓移民夢。
釋放物業價值套現百萬元
坊間所講的零成本移民，正是針對一些有物業資產，但缺乏手頭現金，又希望移民的業主們，在不用賣樓又不會增加支出的情況下，做到釋出資金去移民的心願。
最近十多年樓價屢創新高，早年已置業的業主身家水漲船高，但如不懂得將物業升值後的價值運用，便等於將資金「綁死」在間樓上。坊間出現的零成本移民方案，正是針對怎樣釋放物業價值，簡單而言就是將物業加按，套出數百萬元資金，然後將一部分取出作申請移民之用，另一部分則投入債券或債券基金這類收息工具，換取每年或每月的利息收入，而這筆收入通常足夠幫你供樓，以及抵銷相關方案涉及的借貸支出。
由於加按後獲得數百萬元資金，既可符合移民門檻所需，亦可透過收息工具支付按揭等支出，透過這類方案業主基本上不用付出分毫，便能從手中無錢，變成有錢移民。
這類零成本移民方案雖然可行性不低，但實行時一些細節則需要留意，否則收息供樓兼移民的如意算盤有機會打不響。
1. 物業輕身上陣：要發揮零成本移民效應，用作套現的物業最好已供滿，或者餘下的按揭欠款不多，否則套出資金太少，便不夠達作為移民之用及每月供樓所需。一般而言，能套現約400萬元或以上的資金，才能達至零成本移民的預期效果。
2. 移民入場費分配：移民入場費的高低，同樣影響套現後的資金分布。不妨這樣推算，加按套出的資金，只能動用一半或以下作移民所需，餘下一半或以上作收息，收回來的利息才有機會足夠供樓及支付相關借貸支出。
3. 收息工具選擇：很多人會忽略收息工具這環節，其實是重中之重，原因有二。其一，因為這類方案涉及借貸及運用槓桿作收息，若遇上收息工具價格下挫，有機會出現賬面損失。如收息工具格跌幅較大，銀行更有機會Call loan填補收息工具的跌幅。其二，現時這類收息方案的工具大部分為債券或債券基金，前者派息固定，持有債券至到期風險有限，除非發行債券的公司出現遺約情況，即冇錢派息或未能歸還債券本金。
至於債券基金則變數較大，首先是債券基金價格可升可跌，而且沒有到期日，即不能像基金一樣死坐到尾等取回本金。此外，不少債券基金的高息部分是來自以本派息，而且部分基金的派息金額不穩定或會遞減，令收息回報不似預期，故必須慎選債券基金。
總括而言，坊間的零成本移民是可行的，但必須細心考慮上述變數，基本上以穩健企業發行的債券收息，將較債券基金穩陣。另這些收息方案涉及借貸及槓桿，因此借貸成本及息率，槓桿水平等都是風險高低的關鍵。
明白這些工具涉及較多息率及揀選收息工具的技巧，不是一般少涉足金融產品的朋友能睇得明。這些方案涉及金額動輒數百萬元，更加與你層樓有關，務必認真先求知後投資，減少日後不必要的煩腦。
如在理財方面的任何疑問，歡迎發電郵到「精叻理財」chengnett@gmail.com，筆者會盡力抽空分享理財經驗，希望在能力範圍下，能助大家在理財路上減少風險，愈問愈精明。
筆者簡介@鄭叻
以投資為興趣，喜歡捐窿捐罅留意身邊各種理財及投資機會，實戰投資經驗超過二十年。由於多年來身邊不時有朋友在理財路上遇疑團，由BB班的定期，至進階的股票、樓市、ETF、基金，以至不同坊間推陳出新的收息工具，都成為朋友詢問的理財主題。
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