今年投資市場大跌，像強積金的股票基金，很多都跌兩至三成，就連被視為穩陣的債券，因為各國大幅加息下導致債價下跌，債券基金亦跌逾一成。既然股價大跌，買了儲蓄保單的人亦難免會擔心，回報會否因此大縮水。
其實一份儲蓄保單，其現金價值有機會涉及不同的紅利類型，大家必需了解清楚自己所買的保單結構，才知道回報會否受投資市場影響。
一般來說，儲蓄保單都會有保證回報一欄，保險公司承諾一定會派發，不派便是違反合約，大家可以告上發庭追討。
現時坊間有些計劃是100%保證回報，即是於投保一刻，保單持有人便知道保單到期時，一共可收回多少回報，不會多也不會少，有點像定期存款。這種保單一般是兩年期或五年期的短期儲蓄單，有些延期年金計劃也有這種100%保證回報的計劃。假如大家所持的是這類保單，便不用擔心回報會縮水。但換個角度，升市時也不會有額外的回報。
但一些長年期的儲蓄保，很多都會有非保證回報，而非保證回報中，一種是美式分紅，一種是英式分紅，後者又稱作終期紅利或歸元紅利。兩者同樣會將資金投資於股債市場，賺取回報，唯美式分紅公布紅利之後，這些紅利會直接存入保單持有人的保單戶口內，投保人可隨時提取，如果選擇不提取，便會在戶口內積存生息，用指定的利率繼續滾大資金。
今年投資市場不濟，保險公司派發的美式分紅或會有所減少，但過往已派出的，則不會受影響。相反，英式紅利雖然也會每年公布派發金額，但只是一個帳面數，並未實際存入保單戶口，簡單說就是未兌現，要到保單退保的一刻，紅利才能夠實現。由於保險公司會將分派的英式紅利再投資，所以英式紅利的增長往往會較美式紅利及保證回報快。但壞處就是， 一旦遇上像今年股債都大跌的情況，英式紅利亦難免會大縮水。
打個比喻，大家買股票，如果上市公司一般會有現金股息及以股代息的選擇，如果閣下選擇現金股息，就是美式分紅，如果閣下選擇以股代息，則是英式分紅。兩者沒有絕對的好與壞，只是時勢造英雄，升市時，多數人會選英式分紅，跌市則會選擇美式分紅。
所以，大家想知道自己儲蓄保會否回報大縮水，便要檢視保單內的回報組合，若然保證或美式紅利佔多，影響便會較少，但若然英式紅利佔大多數，則有可能保單價值會大縮水。
不過，若然閣下真的發現保單大部分是英式紅利，今年回報大萎縮，也不應該衝動地馬上退保套現，應該待市況好轉時，當英式紅利回報回升時，才考慮繼續持有或是退保未遲。
SAMMI
專欄作者簡介：曾在財經雜誌擔任高級記者及執行編輯，現從事理財策劃及數碼媒體行業，持牌保險及強積金中介人，熟悉財經市場運作，亦對坊間的理財產品有深入分析。Facebook Page《保險百科》、《理財急症室》及YouTube《Sam Sam Channel》主理
(原文刊登於2022年11月12日《經濟一週》保險百科專欄)
Comments are closed.