最近有朋友找我比較延期年金，首先我要了解他的條件，例如買延期年金的目的、準備何時退休提取年金、他的保費預算、退休年金大約是多少等基本資料，然後跟他說：「我根據你這些條件，幫你搵幾份合適的計劃吧﹗」朋友最後補充一句：「拜託你了，但記得要幫我找一些高保證回報，非保證回報沒有意思。」
很多人一聽到「非保證」三個字，就很不安全，覺得非保證便等於「收不到」，有些人看保單計劃書時，索性不看這一欄，單看保證回報部分，然後就會說：「回報這麼低，不吸引。」
投資從來都是高風險，高回報，風險低就自然回報低，很難魚與熊掌，兩者兼得。
非保證 不等於完全沒有
保險公司在投資上，如果保證回報高的計劃，資金多數會投資於債券、貨幣基金等低風險資產，以賺固定收益為主，好處是資產價格波動不大，但壞處是在大升市時，便會跑輸其他資產。
非保證回報方面，保險公司投資彈性較大，可以將較高比例的資金投資於股票等較高風險的非固定收益市場，所以回報一般會較保證回報吸引。但由於保險公司不會預測到市況，難以給予「保證」回報，所以才會戴頭盔，說明是「非保證」。
其實情況就等於將資金，如果選擇放在銀行做定期，銀行會保證給予利息給你，但一定不會高，現時很多定存都不足1厘。有些人就是覺得1厘回報太低，才會將資金投資於其他高風險市場，例如股票市場，以求賺取更高回報。
買股票也是非保證的，但大家在計算資產時，絕對不會將投資於股票省略完全不看，如果覺得市況不穩，最多會保守一點，將預期回報降低一點。
參考樂觀及悲觀情況回報
同樣道理，大家在看保單的計劃書時，不應該忽略非保證回報，大家最多將這回報表現打一個折，例如打一個八折或七折，然後去看整體回報表現。而事實上，近年保監亦規定，計劃書內會有悲觀情況及樂觀情況兩個回報作為參考，對投資市場沒有信心，大可以直接看悲觀情況回報。
翻查紅利實現率看投資表現
另一方面，現在保險公司都會強制每年公布紅利實現率，如果對保險公司投資表現有懷疑，則可以翻查過往紀錄。
亦因為要公布紅利實現率，保險公司為保聲譽，在計劃書的預期回報一般都不會表現得太進取，以防不達標，做壞自己招牌，日後更難招生意。如果大家有翻查各保險公司近年的紅利實現率回報，會發現很多都可以做到9成以上。
所以大家對非保證回報，不用過份提防，太過著意於保證回報上，反而有機會錯過一些好的理財產品。
SAMMI
專欄作者簡介：曾在財經雜誌擔任高級記者及執行編輯，現從事理財策劃及數碼媒體行業，持牌保險及強積金中介人，熟悉財經市場運作，亦對坊間的理財產品有深入分析。Facebook Page《保險百科》、《理財急症室》及YouTube《Sam Sam Channel》主理
(原文刊登於2022年4月30日《經濟一週》保險百科專欄)
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