港元、美元、多元貨幣保單 點揀好？

大家投保時，有沒有留意保單有不同貨幣單位選擇？過往保單多數是用港元或美元計價，後來推出人民幣保單，近來則興起多元貨幣保單，有些計劃有多達七至九種貨幣選擇。究竟貨幣單位對保單有什麼影響？在聯繫匯率之下，美元與港元保單又有什麼分別？

在保險業發展早期，香港的保單是以美元計價為主，主要因為1999年前的香港，保險賠償金需要繳交遺產稅，而保險公司為避開遺產稅項，便選擇在海外免稅地區註冊，例如百幕達。然而，港元保單必需經香港註冊的保險公司才可銷售，所以保險公司早期只能推美元為主的保單。

為何美元保單成為主流？

但1999年後，港府容許保險業有稅務優惠，港元保單同樣可免繳遺產稅，再加上可省卻匯兌的麻煩，所以多了保險公司願意推出港元保單。

然而在過去20年，美元保單仍佔大多數，只有一些如醫療、意外等純保障的保單，會較常見有港元與美元的選擇，至於儲蓄及投資類的保單，則仍以美元保單為主。在聯繫匯率之下，港元走勢跟美元掛鈎，匯兌風險著實不高，何解港元保單不太流行？

原來是關乎保險公司的投資政策，保險公司為免出現太大的匯兌風險，在一些分紅類的保單，港元保單便盡量投資在港元資產，美元保單則多投資於美元資產。

但眾所周知，美元資產有極多投資選擇，高、中、低風險也有，相反港元資產主要投資於政府債券，投資選擇不但少，而且回報亦沒有美元資產高，因此美元保單的整體回報一般都比港元保單好，在沒有太大匯兌風險之下，很多投保人士寧願買美元保單。反而純保障類保單不涉及投資，投保人士會較樂意購買港元保單。

到2007年，人民幣兌港元突破1算之後展開升浪，人民幣投資漸受歡迎，港人開始愛做人民幣高息定存，有保險公司亦乘機推出人民幣保單。可是人民幣始終屬非自由流通市場，所以人民幣保單也未能成為主流。

多元貨幣保單的利與弊

隨著近年多了港人移民或到海外升學，對外幣需求有所提升，有保險公司開始推出多元貨幣保單，除了港元、美元、人民幣等貨幣選擇外，還有一些熱門貨幣如澳元、加元、英鎊等等可供選擇。

這種保單有一個特點，就是符合一定年期後，通常是第三年開始，就可以轉換成其他貨幣，例如將美元將成英鎊，日後便可以直接從保單提取英鎊出來使用，對於身在海外的港人極為方便，這是好處一。好處二，若然大家具市場觸角，就可以捕捉每一種貨幣的投資週期，高賣低買，賺取升值幅度。

不過，多元貨幣保單由於涉及多種貨幣轉換，行政費上會較昂費，而目前亦主要在儲蓄類保單較常見，純保險類則未有。

另有一點要留意，正如前文提及，每一種貨幣回報要視乎資產選擇及其表現，所以不同貨幣單位回報也有所不同。目前而言，選擇人民幣的投資回報最高，所以大家在轉換貨幣時也要留意，除了賺匯兌價差外，也要顧及貨幣資產回報。

SAMMI
專欄作者簡介：曾在財經雜誌擔任高級記者及執行編輯，現從事理財策劃及數碼媒體行業，持牌保險及強積金中介人，熟悉財經市場運作，亦對坊間的理財產品有深入分析。Facebook Page《保險百科》、《理財急症室》及YouTube《Sam Sam Channel》主理

(原文刊登於2022年3月5日《經濟一週》保險百科專欄)